Долговая яма Греции: ее истоки и решения

По сообщениям экспертов, нынешний кризис, переживаемый Евросоюзом, давно ожидался правительством ЕС, поскольку Евросоюз до сих пор остаётся всего лишь политическим образованием. Аналитик французского банка Societe Generalе - одного из крупнейших европейских банков - считает, что нынешний финансовый кризис Евросоюза имеет «структурный характер», ведущий к его неизбежному развалу: ”По моему личному мнению, страны еврозоны не в силах помогать другим, если не считать временного утешающего «латания дыр» перед распадом зоны евро. Любая «помощь», оказанная Греции, лишь отсрочит неизбежный распад”, - предрёк специалист по стратегическому планированию Альберт Эдвардс.
В своём отчёте аналитик указывает, что серьёзные проблемы имеются и в других странах. По его словам, экономический курс последних лет Испании, Португалии и Греции привёл к перегреву экономик и быстрой инфляции. Так что, даже если сейчас спасти одно государство, уже начавшийся процесс не остановить.

Руководство Евросоюза опасается, что дефолт одного государства может вызвать непредсказуемые последствия для всей еврозоны. К тому же основными держателями долга Греции являются банки Франции, Германии и Швейцарии и расплачиваться за «братьев»-греков придётся в основном немецким налогоплательщикам. Но руководство Германии такая перспектива не радует, именно по этому канцлер Германии Ангела Меркель «обвалила» курс евро на мировых биржах, заявив, что Греция стоящая на грани дефолта, не получит помощи от ЕС, и конкретно от Германии.
Возвращаясь к преддефолтному состоянию Греции, можно разобрать какие инструменты глобального управления использует «мировое закулисье» для втягивания стран Запада в заведомо неоплатные долги.
Американская банковская индустрия активно предлагает европейцам помочь решить их финансовые проблемы способом, очень напоминающим печально известную практику «субстандартных ипотечных кредитов». Эта помощь только усилила финансовый кризис, переживаемый Грецией, и пока европейские правительства скрывают подлинные размеры дефицита своих бюджетов, их долги подрывают позиции евро.

Обнародованные в последнее время сведения позволяют заключить, что кризис в Греции, приведший в панику мировые рынки, стал не в последнюю очередь результатом предложенных Уолл-стрит сделок, с помощью которых европейские правительства надеялись справиться с проблемой бюджетного дефицита. Так, банк Goldman Sachs инициировал сделку, призванную скрыть от внимания брюссельских контролеров бюджетный дефицит, измеряемый миллиардами долларов.
Волна кризиса была уже на подходе, но банки продолжали искать способы, которые позволили бы Греции отодвинуть момент расплаты. В начале ноября 2009 года, за три месяца до того, как Афины превратились в эпицентр глобальной финансовой паники, команда спасателей из Goldman Sachs во главе с президентом банка Гари Коном прибыла в Грецию, предлагая помочь правительству страны оплатить накопившиеся счёта.

Предложение это поступило не впервые. В 2001 году, вскоре после перехода Греции на общеевропейскую валюту, Goldman помог правительству страны получить заем в несколько миллиардов долларов. Сделку удалось скрыть, выдав ее за операцию по конвертации валюты. Афины смогли продемонстрировать соблюдение европейских стандартов максимального дефицита бюджета, продолжая в то же время расходовать сверх реально имевшихся в наличии средств.
Использование вторичных финансовых инструментов, безусловно, сыграло свою роль в увеличении долга Греции.
Инструменты, разработанные банками Goldman Sachs, JPMorgan Chase и некоторыми другими, помогали скрывать истинные размеры заимствований и итальянскому правительству, и, возможно, не только ему.
Банки предоставляли наличные средства таким образом, что заимствования не отражались в бюджете. Поскольку такие сделки не регистрируются в качестве займов, они, по сути, вводят и инвесторов, и контролеров в заблуждение относительно общего размера государственного долга. Теперь Греция должна кредиторам $300 млрд., и основная часть этого долга приходится на долю крупнейших банков.

Нельзя утверждать, что проблема европейских долгов - целиком вина Уолл-стрит. Но именно банкиры предоставили Греции и другим странам возможность жить не по средствам. Внешние заимствования государств на нужды обороны и здравоохранения почти никак не регулируются. Рынок суверенных долгов (как называют ссуды, выдаваемые правительствам) настолько же неконтролируем, насколько обширен.
Наличие подобных вторичных финансовых инструментов добавляет неопределенности в оценке истинного масштаба проблем, с которыми столкнулась Греция, и финансового положения других стран, которые, возможно, также прибегали к двойной бухгалтерии.
Италия и Греция вошли в еврозону, имея бюджетные дефициты, не соответствовавшие требованиям Евросоюза. Вместо того чтобы поднимать налоги и сокращать расходы, правительства этих стран искусственно занизили дефициты своих бюджетов при помощи вторичных финансовых инструментов.
Вторичные финансовые инструменты как таковые не являются злом. Сделка 2001 года предусматривала проведение так называемого свопа (соглашение об обмене активов и обязательств на аналогичные активы или обязательства с целью продления сроков погашения или снижения выплат по процентам). Аналогичные сделки помогают компаниям и государствам справляться со скачками стоимости обслуживания их долгов путем замены фиксированного размера выплат плавающим или наоборот.
Но Греция зашла слишком далеко. Чтобы получить необходимые средства, греческие чиновники практически заложили государственные аэропорты и шоссе. Создание в 2001 году юридического лица под названием Aelos позволило скрыть долг на бумаге. В рамках заключенной сделки Греция получила наличные средства под залог будущих доходов от аэропортовых сборов. Аналогичная компания Ariadne, основанная в 2000 году, забирала все доходы от государственной лотереи. В отчётности, однако, эти сделки были отражены как продажи, а не как займы.

Сейчас, спустя 10 лет обещания Греции самостоятельно справиться с финансовыми проблемами оказались несостоятельными.
Так по итогам встречи глав министерств финансов стран ЕС премьер-министр и министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер объявил: члены 16 стран так называемой Еврогруппы на двухсторонней основе предоставят Греции помощь в размере около €30 млрд в виде среднесрочных кредитов по ставке порядка 5% годовых.
Напомним, по оценкам аналитиков, до конца апреля 2010 года госэмитентам Греции необходимо было погасить или рефинансировать около €10 млрд. внешних займов, на май 2010 года приходились погашения Греции на сумму не менее €20 млрд. Соответственно, ЕС дал гарантию погашения этого долга.
При этом, после решения ЕС о предоставлении Греции финансовой помощи, греческий премьер-министр Георгиу Папандреу заявил, что Греция "не просила" ЕС и МВФ ускорять предоставление внешней помощи и продолжит занимать на внешних рынках.
Таким образом, проблема вокруг «греческого дефолта» по прежнему остается нерешенной, соответственно судьба Еврозоны, а также «евро» висит под вопросом.